NET HALAGA NGAYON: KUNG ANO ITO AY PARA SA, KUNG PAANO ITO KINAKALKULA, PAKINABANG - EKONOMIYA - 2025

Ang net present na halaga (NPV) ay ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang halaga ng cash inflows at ng kasalukuyang halaga ng cash outflows sa isang oras.

Natutukoy ang halaga ng net kasalukuyan sa pamamagitan ng pagkalkula ng mga gastos (negatibong cash flow) at mga benepisyo (positibong daloy ng cash) para sa bawat panahon ng isang pamumuhunan. Ang panahon ay karaniwang isang taon, ngunit maaaring masukat sa quarters o buwan.

Pinagmulan: pixabay.com

Ito ang pagkalkula na ginamit upang mahanap ang kasalukuyang halaga ng isang hinaharap na daloy ng mga pagbabayad. Kinakatawan nito ang halaga ng pera sa paglipas ng panahon at maaaring magamit upang ihambing ang mga alternatibong pamumuhunan na magkapareho. Anumang proyekto o pamumuhunan na may negatibong NPV ay dapat iwasan.

Halaga ng cash flow sa paglipas ng panahon

Ang halaga ng oras ng pera ay tumutukoy na ang oras ay nakakaapekto sa halaga ng mga daloy ng cash.

Halimbawa, ang isang tagapagpahiram ay maaaring mag-alok ng 99 cents para sa pangako na makatanggap ng $ 1 sa susunod na buwan. Gayunpaman, ang pangako ng pagtanggap ng parehong dolyar na 20 taon sa hinaharap ay magiging mas mababa sa ngayon sa parehong tagapagpahiram, kahit na ang kabayaran sa parehong mga kaso ay pantay na totoo.

Ang pagbaba sa kasalukuyang halaga ng daloy ng hinaharap ay batay sa napiling rate ng pagbabalik, o rate ng diskwento.

Halimbawa, kung mayroong isang serye ng magkaparehong daloy ng cash sa paglipas ng panahon, ang kasalukuyang cash flow ay ang pinakamahalaga, at ang bawat hinaharap na daloy ng cash ay nagiging mas mahalaga kaysa sa nakaraang cash flow.

Ito ay dahil ang kasalukuyang daloy ay maaaring mababalik kaagad at sa gayon ay magsisimulang makakuha ng kakayahang kumita, samantalang may dalang hinaharap ay hindi ito magagawa.

Ano ang halaga ng net kasalukuyan?

Dahil sa pagiging simple nito, ang halaga ng net kasalukuyan ay isang kapaki-pakinabang na tool para sa pagtukoy kung ang isang proyekto o pamumuhunan ay magreresulta sa isang netong kita o pagkawala. Ang isang positibong net kasalukuyang halaga ay nagreresulta sa isang kita, habang ang isang negatibo ay nagreresulta sa isang pagkawala.

Sinusukat ng net present na halaga ang labis o kakulangan ng mga daloy ng cash, sa mga tuntunin ng kasalukuyang halaga, sa itaas ng gastos ng mga pondo. Sa isang teoretikal na sitwasyon sa badyet na may walang limitasyong kapital, dapat gawin ng isang kumpanya ang lahat ng mga pamumuhunan na may positibong halaga sa kasalukuyan.

Ang halaga ng net kasalukuyan ay isang pangunahing tool sa pagsusuri ng daloy ng cash at isang pamantayang pamamaraan para sa paggamit ng halaga ng oras ng pera upang suriin ang mga pangmatagalang proyekto. Malawakang ginagamit ito sa ekonomiya, pananalapi, at accounting.

Ginagamit ito sa pagbabadyet ng kapital at pagpaplano ng pamumuhunan upang pag-aralan ang kakayahang kumita ng isang binalak na pamumuhunan o proyekto.

Halimbawa ng paggamit

Ipagpalagay na ang isang namumuhunan ay maaaring pumili upang makatanggap ng isang pagbabayad ng $ 100 ngayon o sa isang taon. Ang isang makatwirang mamumuhunan ay hindi handa na ipagpaliban ang pagbabayad.

Gayunpaman, paano kung ang isang namumuhunan ay maaaring pumili upang makatanggap ng $ 100 ngayon o $ 105 sa isang taon? Kung mapagkakatiwalaan ang nagbabayad, ang labis na 5% ay maaaring katumbas ng paghihintay, ngunit kung wala lang ang maaaring gawin ng mga namumuhunan sa $ 100 na nakakuha ng higit sa 5%.

Ang isang mamumuhunan ay maaaring handa na maghintay sa isang taon upang kumita ng isang karagdagang 5%, ngunit maaaring hindi ito katanggap-tanggap sa lahat ng mga namumuhunan. Sa kasong ito, 5% ang rate ng diskwento na magkakaiba depende sa namumuhunan.

Kung alam ng isang namumuhunan na maaari silang kumita ng 8% ng medyo ligtas na pamumuhunan sa susunod na taon, hindi nila gugustuhin na tanggalin ang pagbabayad ng 5%. Sa kasong ito, ang rate ng diskwento ng mamumuhunan ay 8%.

Ang isang kumpanya ay maaaring matukoy ang rate ng diskwento gamit ang inaasahang pagbabalik mula sa iba pang mga proyekto na may katulad na antas ng peligro, o ang gastos ng paghiram ng pera upang tustusan ang proyekto.

Paano ito kinakalkula

Upang makalkula ang halaga ng net kasalukuyan, ginagamit ang sumusunod na pormula, na ipinakita sa ibaba:

Rt = netong pag-agos o pag-agos ng cash sa isang solong panahon t.

i = diskwento rate o kakayahang kumita na maaaring makuha sa mga alternatibong pamumuhunan.

t = bilang ng mga tagal ng oras.

Ito ay isang madaling paraan upang alalahanin ang konsepto: NPV = (Kasalukuyang halaga ng inaasahang daloy ng salapi) - (Kasalukuyang halaga ng cash na ipinuhunan)

Bilang karagdagan sa mismong formula, ang halaga ng net kasalukuyan ay maaaring kalkulahin gamit ang mga talahanayan, mga spreadsheet, o mga calculator.

Ang pera sa kasalukuyan ay nagkakahalaga ng higit sa parehong halaga sa hinaharap, dahil sa inflation at ang mga nakuha mula sa mga kahaliling pamumuhunan na maaaring gawin sa oras ng intervening.

Sa madaling salita, ang isang dolyar na natamo sa hinaharap ay hindi katumbas ng halaga tulad ng isang nakuha sa kasalukuyan. Ang elemento ng diskwento ng rate ng net kasalukuyang halaga ng formula ay isang paraan upang isaalang-alang ito.

Kalamangan

- Isaalang-alang ang halaga ng pera sa paglipas ng panahon, bigyang-diin ang mga nakaraang daloy ng cash.

- Tumingin sa lahat ng mga cash flow na kasangkot sa buong buhay ng proyekto.

- Ang paggamit ng diskwento ay binabawasan ang epekto ng hindi gaanong malamang na pang-matagalang cash flow.

- Mayroon itong mekanismo ng paggawa ng desisyon: tanggihan ang mga proyekto na may negatibong halaga sa kasalukuyan.

Ang halaga ng net kasalukuyan ay isang tagapagpahiwatig kung magkano ang halaga ng isang pamumuhunan o proyekto na idinagdag sa negosyo. Sa teoryang pampinansyal, kung may pagpipilian sa pagitan ng dalawang magkasamang eksklusibong mga alternatibo, ang isa na gumagawa ng pinakamataas na halaga ng net kasalukuyan ay dapat mapili.

Ang mga proyekto na may sapat na peligro ay maaaring tanggapin kung mayroon silang positibong halaga sa net ngayon. Hindi ito nangangahulugang dapat silang maisakatuparan, dahil ang halaga ng net kasalukuyan sa gastos ng kapital ay maaaring hindi isinasaalang-alang ang gastos ng pagkakataon, iyon ay, ang paghahambing sa iba pang magagamit na pamumuhunan.

Net tuntunin ng halaga ng halaga

Ang isang pamumuhunan na may positibong halaga ng kasalukuyang net ay ipinapalagay na maging kapaki-pakinabang, at ang isang pamumuhunan na may negatibo ay magreresulta sa isang pagkawala ng net. Ang konsepto na ito ay ang batayan ng net na tuntunin sa halaga ng net, na nagsasaad na ang mga pamumuhunan lamang na may positibong halaga ng NPV ang dapat isaalang-alang.

Ang isang positibong halaga ng kasalukuyang net ay nagpapahiwatig na ang binalak na kita na nalilikha ng isang proyekto o pamumuhunan, sa kasalukuyang dolyar, lalampas sa mga inaasahang gastos, pati na rin sa kasalukuyang dolyar.

Mga Kakulangan

Ang isang disbentaha ng paggamit ng isang net kasalukuyang halaga ng pagsusuri ay gumagawa ng mga pagpapalagay tungkol sa mga kaganapan sa hinaharap na maaaring hindi maaasahan. Ang pagsukat ng kakayahang kumita ng isang pamumuhunan na may net kasalukuyang halaga ay higit sa lahat batay sa mga pagtatantya, kaya maaaring mayroong isang malaking margin para sa error.

Kabilang sa tinantyang mga kadahilanan ay ang gastos sa pamumuhunan, ang rate ng diskwento at ang inaasahang babalik. Ang isang proyekto ay maaaring mangailangan ng hindi inaasahang gastos upang makapagsimula o maaaring mangailangan ng karagdagang mga gastos sa pagtatapos ng proyekto.

Ang panahon ng payback, o paraan ng pagbabayad, ay isang mas simpleng alternatibo sa halaga ng net kasalukuyan. Kinakalkula ng pamamaraang ito ang oras na aabutin para mabayaran ang orihinal na pamumuhunan.

Gayunpaman, ang pamamaraang ito ay hindi isinasaalang-alang ang halaga ng oras ng pera. Para sa kadahilanang ito, ang mga panahon ng pagbabayad na kinakalkula para sa pangmatagalang pamumuhunan ay may mas malaking potensyal para sa kawastuhan.

Gayundin, ang panahon ng pagbabayad ay mahigpit na limitado sa dami ng oras na kinakailangan upang mabawi ang paunang gastos sa pamumuhunan. Ang rate ng pagbabalik sa iyong pamumuhunan ay maaaring ilipat nang masakit.

Ang mga paghahambing na gumagamit ng mga oras ng pagbabayad ay hindi isinasaalang-alang ang pangmatagalang pagbabalik ng mga kahaliling pamumuhunan.

Mga halimbawa

Ipagpalagay na ang isang kumpanya ay maaaring mamuhunan sa mga kagamitan na nagkakahalaga ng $ 1,000,000, at inaasahang makagawa ng kita ng $ 25,000 bawat buwan sa loob ng 5 taon.

Ang kumpanya ay may kapital na magagamit para sa koponan. Bilang kahalili, maaari mong mamuhunan ito sa stock market para sa isang inaasahang pagbabalik ng 8% bawat taon.

Nadarama ng mga tagapamahala na ang pagbili ng kagamitan o pamumuhunan sa stock market ay magkatulad na mga panganib.

Hakbang isa: net kasalukuyan na halaga ng paunang pamumuhunan

Habang ang kagamitan ay binabayaran nang maaga, ito ang unang daloy ng cash na kasama sa pagkalkula. Walang natapos na oras na kailangang accounted, kaya ang exit ng $ 1,000,000 ay hindi kailangang mabawasan.

Kilalanin ang bilang ng mga panahon (t)

Inaasahan na ang koponan ay bubuo ng buwanang daloy ng cash at tatagal ng 5 taon. Nangangahulugan ito na mayroong 60 cash flow at 60 panahon na kasama sa pagkalkula.

Kilalanin ang rate ng diskwento (i)

Ang kahaliling pamumuhunan ay inaasahang magbabayad ng 8% taun-taon. Gayunpaman, dahil ang kagamitan ay bumubuo ng buwanang daloy ng cash, ang taunang rate ng diskwento ay dapat na mai-convert sa isang buwanang rate. Gamit ang sumusunod na pormula, napag-alaman na:

Buwanang diskwento rate = ((1 + 0.08) ^1/12 ) -1 = 0.64%.

Hakbang dalawa: net kasalukuyan na halaga ng mga daloy sa hinaharap

Ang buwanang daloy ng cash ay nakuha sa katapusan ng buwan. Dumating ang unang pagbabayad eksaktong eksaktong isang buwan matapos bilhin ang kagamitan.

Ito ay isang pagbabayad sa hinaharap, kaya dapat itong ayusin para sa halaga ng pera ng oras. Upang maipakita ang konsepto, ang talahanayan sa ibaba ng diskwento sa unang limang pagbabayad.

Ang kumpletong netong halaga ng pagkalkula ng net ay katumbas ng kasalukuyang halaga ng 60 hinaharap na daloy ng cash, mas kaunti ang pamumuhunan ng $ 1,000,000.

Ang pagkalkula ay maaaring maging mas kumplikado kung ang kagamitan ay inaasahan na magkaroon ng ilang halaga sa dulo ng kapaki-pakinabang na buhay nito. Gayunpaman, sa halimbawang ito, hindi ito dapat ay nagkakahalaga ng anupaman.

Ang pormula na ito ay maaaring pinasimple sa sumusunod na pagkalkula: NPV = (- $ 1,000,000) + ($ 1,242,322.82) = $ 242,322.82

Sa kasong ito, positibo ang halaga ng net kasalukuyan. Samakatuwid, dapat bilhin ang kagamitan. Kung ang kasalukuyang halaga ng mga cash flow na ito ay naging negatibo dahil mas mataas ang rate ng diskwento, o mas mababa ang mga net cash flow, maiiwasan ang pamumuhunan.

Mga Sanggunian

1. Si Kenton (2018). Net Present na Halaga - NPV. Investopedia. Kinuha mula sa: investopedia.com.
2. Wikipedia, ang libreng encyclopedia (2019). Net na halaga ng kasalukuyan. Kinuha mula sa: en.wikipedia.org.
3. CFI (2019). Ano ang Net Present na Halaga (NPV)? Kinuha mula sa: corporatefinanceinstitute.com.
4. Tutor2u (2019). Paliwanag ng Net Present ("NPV"). Kinuha mula sa: tutor2u.net.
5. Mga Sagot sa Pamumuhunan (2019). Net Present na Halaga (NPV). Kinuha mula sa: investinganswers.com.
6. Ellen Chang (2018). Ano ang Kahalagahan ng Kasalukuyang Net at Paano mo Ito Kalkulahin? Ang kalye. Kinuha mula sa: thestreet.com.