OPERATING LEVERAGE: TAMPOK, BENEPISYO, HALIMBAWA - DUDAS - 2025

Ang operating leverage ay ang degree na kung saan ang isang kumpanya o proyekto ay maaaring dagdagan ang kita ng operating sa pagtaas ng kita. Ang isang kumpanya na bumubuo ng mga benta na may isang mataas na gross margin at mababang variable na gastos ay may mataas na pagkilos ng operating.

Ang mas mataas na antas ng pagpapatakbo ng pag-agaw, mas malaki ang potensyal na peligro ng forecast ng panganib, kung saan ang isang medyo maliit na error sa forecast ng benta ay maaaring mapalawak sa malalaking pagkakamali sa mga daloy ng cash flow.

Maaaring magamit ang pagpapatakbo ng leverage upang makalkula ang punto ng breakeven para sa isang kumpanya at malaki ang nakakaapekto sa mga kita sa pamamagitan ng pagbabago ng istraktura ng pagpepresyo nito.

Dahil ang mga kumpanya na may mas mataas na operating leverage ay hindi proporsyonal na pagtaas ng mga gastos bilang pagtaas ng benta, ang mga kumpanyang iyon ay maaaring makabuo ng mas maraming kita sa operating kaysa sa iba pang mga kumpanya.

Gayunpaman, ang mga kumpanya na may mataas na antas ng pag-uudyok ng operating ay mas apektado din ng hindi magandang mga pagpapasya sa korporasyon at iba pang mga kadahilanan na maaaring humantong sa mas mababang kita.

katangian

Ang pagpapatakbo ng leverage ay isang tagapagpahiwatig ng kumbinasyon ng mga nakapirming gastos at variable na gastos sa istraktura ng gastos ng isang kumpanya.

Mataas at mababang operating leverage

Ito ay susi upang ihambing ang operating leverage sa pagitan ng mga kumpanya sa parehong industriya. Ito ay dahil ang ilang mga industriya ay may mas mataas na naayos na gastos kaysa sa iba.

Ang isang kumpanya na may mataas na nakapirming gastos at mababang variable na gastos ay may mataas na pagkilos ng operating. Sa kabilang banda, ang isang kumpanya na may mababang nakapirming gastos at mataas na variable na gastos ay may mababang pag-opera sa operating.

Ang isang kumpanya na may mataas na operating leverage ay higit na umaasa sa dami ng mga benta para sa kakayahang kumita. Ang kumpanya ay dapat makabuo ng isang mataas na dami ng mga benta upang masakop ang mataas na naayos na gastos. Sa madaling salita, habang tumataas ang mga benta, nagiging mas kumikita ang kumpanya.

Sa isang kumpanya na may isang istraktura ng gastos na may mababang pagpapatakbo ng pagpapatakbo, ang pagtaas ng dami ng benta ay hindi kapansin-pansing mapabuti ang kakayahang kumita, dahil ang mga variable na gastos ay tumaas nang proporsyonal sa dami ng benta.

Naayos at variable na gastos

Karamihan sa mga gastos ng kumpanya ay naayos na gastos, na nangyayari anuman ang dami ng benta.

Hangga't ang isang negosyo ay gumagawa ng isang malaking kita sa bawat pagbebenta at nagpapanatili ng sapat na dami ng benta, ang takdang gastos ay saklaw at kikita ang gagawin.

Ang iba pang mga gastos sa kumpanya ay ang variable na gastos na natamo kapag nangyari ang mga benta. Ang negosyo ay gumagawa ng mas kaunting kita para sa bawat pagbebenta, ngunit nangangailangan ng mas kaunting dami ng benta upang masakop ang naayos na gastos.

Degree ng pag-gamit sa pagpapatakbo

Ang pormula para sa antas ng pag-gamit ng operating ay:

Degree ng operating leverage =

% pagbabago sa net operating profit /% pagbabago sa mga benta =

Kontribusyon sa margin / netong kita ng operating.

Ang pormula na ito ay nasira tulad ng mga sumusunod:

Ang margin ng kontribusyon = Dami x (Palitang Presyo-Gastos bawat yunit)

Net operating profit =

Mga kalamangan at kawalan

Ang pagpapatakbo ng pagkilos ay maaaring sabihin sa mga tagapamahala, mamumuhunan, creditors, at analyst kung paano mapanganib ang isang kumpanya.

Bagaman ang isang mataas na antas ng pag-gamit ng pagpapatakbo ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa negosyo, ang mga kumpanya na may mataas na antas ng pagpapatakbo ng pagkilos ay madalas na masugatan sa pag-ikot ng negosyo at pagbabago ng mga kondisyon ng macroeconomic.

Kapag umuusbong ang ekonomiya, ang isang mataas na antas ng pagpapatakbo ng pagpapatakbo ay maaaring dagdagan ang kakayahang kumita ng isang kumpanya.

Gayunpaman, ang mga kumpanya na kailangang gumastos ng maraming pera sa pag-aari, halaman at makinarya ay hindi madaling makontrol ang demand ng consumer.

Kaya't kung sakaling magkaroon ng pagbagsak ng ekonomiya, maaaring bumagsak ang iyong kita dahil sa iyong mataas na takdang gastos at mababang benta.

Ang mga kumpanya na may mataas na operating leverage ay mas mahina laban sa pagtanggi ng mga kita, dahil sa mga kaganapang macroeconomic, mahinang paggawa ng desisyon, atbp.

Mga paghahambing at suriin

Ang ilang mga industriya ay nangangailangan ng mas mataas na naayos na gastos kaysa sa iba. Ito ang dahilan kung bakit ang paghahambing ng operating leverage ay mas makabuluhan sa pagitan ng mga kumpanya sa loob ng parehong industriya. Ang kahulugan ng isang mataas o mababang marka ay dapat gawin sa loob ng konteksto na ito.

Kapag ginagamit ang tagapagpahiwatig ng leverage ng operating, ang palaging tseke nito sa isang kumpanya na may mataas na leverage ng operating ay mas mahalaga, dahil ang isang maliit na pagbabago sa porsyento sa mga benta ay maaaring humantong sa isang kapansin-pansing pagtaas o pagbaba ng kita.

Ang isang kumpanya ay dapat na kumuha ng espesyal na pag-aalaga kapag pagtataya ng kita nito sa mga sitwasyong ito, dahil ang isang maliit na error sa pagtataya ay isinasalin sa mas malaking mga error sa parehong netong kita at daloy ng cash.

Pagpepresyo ng patakaran

Ang isang kumpanya na may mataas na leverage ng operating ay dapat na mag-ingat na huwag magtakda ng mga presyo na napakababa na hindi ito maaaring makabuo ng isang kontribusyon sa margin na sapat upang ganap na masakop ang naayos na mga gastos.

Breakeven

Ang pagpapatakbo ng leverage ay direktang nauugnay sa punto ng breakeven ng isang kumpanya. Ang isang kumpanya na may mataas na breakeven point ay may mataas na antas ng pagpapatakbo ng pagpapatakbo.

Ang punto ng breakeven ay tumutukoy sa antas ng dami ng benta kung saan ang kita sa bawat yunit ay ganap na sumasakop sa nakapirming mga gastos ng produksyon. Sa madaling salita, ito ay ang punto kung saan ang kita ay katumbas ng mga gastos.

Dahil ang mataas na takdang gastos isalin sa isang mas mataas na punto ng breakeven, kinakailangan ang mas mataas na dami ng benta upang masakop ang mga nakapirming gastos. Ang isang proseso ng paggawa na may isang mataas na punto ng breakeven ay gumagamit ng mataas na leverage ng operating.

Halimbawa

Nagbebenta ang Company A ng 500,000 mga produkto taun-taon para sa $ 6 bawat isa. Ang mga nakapirming gastos ng kumpanya ay $ 800,000. Ang bawat produkto ay nagkakahalaga ng $ 0,05 sa variable na gastos sa bawat yunit na gagawin. Ang antas ng operating leverage ng Company A ay:

500,000 x ($ 6- $ 0.05) / = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1.37 o 137%.

Samakatuwid, ang isang 10% na pagtaas sa kita ay dapat magresulta sa isang 13.7% na pagtaas sa kita ng operating (10% x 1.37 = 13.7%).

Mga totoong kumpanya

Karamihan sa mga gastos sa Microsoft ay naayos, tulad ng paunang gastos sa pag-unlad at marketing. Sa bawat dolyar sa kita ng mga benta na nakuha na lampas sa breakeven, ang negosyo ay kumita ng kita. Samakatuwid, ang Microsoft ay may isang mataas na antas ng pagkilos ng pagpapatakbo.

Sa kaibahan, ang mga tindahan ng tingi ng Walmart ay may mababang mga nakapirming gastos at malalaking variable na gastos, lalo na para sa paninda.

Dahil ang mga tindahan ng Walmart ay nagbabayad para sa mga item na ipinagbibili nito, ang halaga ng paninda na ibinebenta ay nadaragdagan bilang pagtaas ng benta. Samakatuwid, ang mga tindahan ng Walmart ay may mababang antas ng pagpapatakbo ng pagpapatakbo.

Mga Sanggunian

1. Investopedia (2018). Operating Leverage. Kinuha mula sa: investopedia.com.
2. Wikipedia, ang libreng encyclopedia (2018). Operasyong pakikinabang. Kinuha mula sa: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Operasyong pakikinabang. Mga tool sa Accounting. Kinuha mula sa: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Operasyong pakikinabang. Ang madiskarteng CFO. Kinuha mula sa: strategiccfo.com.
5. Mga Sagot sa Pamumuhunan (2018). Operating Leverage. Kinuha mula sa: investinganswers.com.