KABUUAN NG PAGGAMIT: MGA KATANGIAN, KALAMANGAN, KAWALAN, HALIMBAWA - DUDAS - 2025

Ang kabuuang paggamit ay tumutukoy sa magagawa na paggamit ng lahat ng mga nakapirming gastos, kapwa sa pagpapatakbo at pinansyal, upang madagdagan ang epekto sa mga kita bawat bahagi ng isang kumpanya dahil sa mga pagbabago sa mga benta.

Iyon ay, ang kabuuang pagkilos ay isang tagapagpahiwatig na naghahambing sa rate ng pagbabago na nakikita ng isang kumpanya sa mga kita nito bawat bahagi sa rate ng pagbabago na nakikita nito sa kita ng benta.

Pinagmulan: pixabay.com

Ang kabuuang leverage ay maaari ding tawaging pinagsamang leverage, sapagkat isinasaalang-alang ang mga epekto ng parehong operating leverage at pag-agup sa pinansyal.

Ang antas ng pagpapatakbo ng pagpapatakbo ay isang function ng mga nakapirming gastos ng isang kumpanya, na nagpapahiwatig kung paano ang isang pagbabago sa kita ng benta ay isinasalin sa isang pagbabago sa kita ng operating.

Sa kabilang banda, ang antas ng pag-agaw sa pananalapi ay isang function ng gastos ng interes ng isang kumpanya, na kinakalkula kung paano ang isang pagbabago sa kita ng operating ay nagiging isang pagbabago sa kita ng net.

Sa wakas, ang antas ng kabuuang pagkilos ay ang pinagsama-samang resulta ng mga nakapirming gastos sa operating at naayos na gastos sa pananalapi.

Mga katangian ng kabuuang pagkilos

Ang kabuuang pag-gamit ay gumagamit ng buong pahayag ng kita upang maipakita ang epekto ng benta sa ibabang linya ng netong kita.

Ang kahalagahan ng kabuuang pakikinabangan ay nagsisilbi upang suriin ang epekto sa mga kita na magagamit sa mga shareholders dahil sa isang pagbabago sa kabuuang benta, pati na rin upang mailantad ang pagkakaugnay sa pagitan ng pananalapi at pagpapatakbo ng pag-uumpisa.

Ang dalawang uri ng pakikinabangan na ang antas ng kabuuang pagkita ay kumakatawan:

Operasyong pakikinabang

Ang bahaging ito ng mga nakapirming gastos ng isang kumpanya ay nagpapakita kung gaano epektibo ang kita ng mga benta ay na-convert sa kita ng operating.

Ang isang kumpanya na may isang mataas na antas ng pag-gamit ng pagpapatakbo ay maaaring makabuluhang taasan ang ilalim na linya na may isang maliit na maliit na pagtaas sa kita, dahil ito ay epektibo na naipina ang mga gastos sa pagpapatakbo nito upang mai-maximize ang kita.

Pananaliksik sa pananalapi

Ang pananalapi sa pananalapi ay isang tagapagpahiwatig na ginamit upang masuri ang lawak kung saan gumagamit ang isang kumpanya ng utang upang madagdagan ang mga pag-aari at netong kita.

Ang pagtatasa ng pananalapi ng kumpanya sa pananalapi ay nagpapakita ng epekto sa mga kita bawat bahagi dahil sa mga pagbabago sa kita bago ang interes at buwis (EBIT) bilang resulta ng pagkuha ng karagdagang utang.

Pagkalkula ng antas ng kabuuang pagkilos

Ang kabuuang leverage ay maaaring maipaliwanag o kinakalkula tulad ng: Degree of Total Leverage = Degree of Operating Leverage x Degree of Financial Leverage.

Ang antas ng operating leverage ay katumbas ng: Contribution margin / EBIT, kung saan ang kontribusyon sa margin = (Kabuuang mga benta - Mga variable na gastos) at EBIT ay katumbas ng kontribusyon sa margin na minus ang kabuuang naayos na mga gastos sa operating.

Sa kabilang banda, ang Degree ng pag-agaw sa pananalapi ay katumbas ng: Mga Kita bago ang interes at buwis EBIT / (EBIT - gastos sa interes).

Kalamangan

Binubuksan ng kabuuang leverage ang mga pintuan upang gumawa ng iba't ibang mga pamumuhunan at ipasok ang iba't ibang mga merkado na hindi mapili kung wala kang suporta ng financing ng third-party, panlabas na kapital.

Itakda ang porsyento ng pagbabago

Ang pagtukoy sa antas ng kabuuang pakikinabangan para sa isang kumpanya ay mahalaga, sapagkat makakatulong ito sa kumpanya na maitaguyod ang porsyento ng pagbabago na maaari nitong asahan sa mga kita nito bawat bahagi na may kaugnayan sa isang pagtaas ng kita sa pagbebenta sa utang.

Ang pag-unawa sa pagbabago ng mga kita bawat bahagi ay mahalaga sa anumang kumpanya, sapagkat nakakatulong ito sa pamamahala ng korporasyon na suriin ang pagganap ng kumpanya at dahil ipinakikita nito ang kita na ginagawa ng kumpanya para sa mga shareholders nito.

Ipagpalagay na ang isang kumpanya ay kumuha ng isang utang upang mahanap ang isang bagong halaman. Dagdagan nito ang iyong naayos na gastos, paggawa ng mga kita bago ang interes at buwis (EBIT) na mas sensitibo sa mga pagbabago sa mga benta.

Ang utang na ito ay bubuo ng gastos sa interes, na ginagawang mas mababa ang minarkahan ng anumang pagbawas sa EBIT. Ang antas ng kabuuang pakikinabangan ay kapaki-pakinabang sapagkat sinasabi nito sa kumpanya ang pagbawas ng porsyento sa net net nito sa harap ng isang 1% na pagtanggi sa kita ng benta.

Mga Kakulangan

Ang pinakamasamang kaaway ng buong pag-agaw ay isang pagbagsak sa mga presyo. Kung sakaling ang isang utang ay kinontrata, ito ay naging isang medyo masamang negosyo, dahil ang utang ay hindi napabawas at ang mga kita at asset account ay bumaba.

Mayroong panganib na dumami ang mga pagkawala kung ang kita ng isang pamumuhunan ay lumiliko na mas mababa kaysa sa gastos ng financing. Ang mga pagkawala ay karaniwang pinarami depende sa antas ng pagkilos.

Tumaas na gastos ng operasyon

Ang mga produkto na nauugnay sa pinansyal na pag-agaw ay nagbabayad ng mas mataas na mga rate ng interes upang ma-offset ang pagtaas ng panganib na dapat ipalagay ng mamumuhunan.

Tumaas ang panganib

Bagaman ang utang ay isang mapagkukunan ng financing na makakatulong sa isang kumpanya na mas mabilis na lumaki, hindi dapat makalimutan na ang pag-upo ay maaaring dagdagan ang antas ng utang sa mas mataas na antas kaysa sa normal, sa gayon ang pagtaas ng pagkakalantad sa peligro.

Mas malawak na pagiging kumplikado

Ang pangangailangan na mag-resort sa mas kumplikadong mga tool sa pananalapi ay nagiging pangangailangan upang maglaan ng karagdagang oras sa pamamahala, kasangkot din sa iba't ibang mga panganib.

Halimbawa ng kabuuang paggamit

Ipagpalagay na ang Company HSC ay may kasalukuyang kita bawat bahagi (EPS) ng $ 3, at sinusubukan upang matukoy kung ano ang magiging bagong EPS kung nakakaranas ito ng 10% na pagtaas sa kita ng mga benta. Ipagpalagay na karagdagang mga sumusunod:

- Ang margin ng kontribusyon ay $ 15 milyon.

- Ang mga naayos na gastos ay $ 3 milyon.

- Ang gastos sa interes ay $ 1.5 milyon.

Ang unang bagay na dapat gawin upang matukoy ang bagong EPS ng HSC Company ay upang makalkula ang porsyento ng reaksyon na makakaranas ng kasalukuyang EPS sa harap ng isang 1% na pagbabago sa kita ng benta, na katumbas ng antas ng pagkilos. Ang pagkalkula ay:

- Operating leverage = $ 15m / ($ 15m - $ 3m) = 1.25% ñ

- Pinansyal sa pananalapi = ($ 15m - $ 3m) / ($ 15m - $ 3m - $ 1.5m) = 1.14%.

- Samakatuwid, ang kabuuang pagkilos = 1.25% x 1.14% = 1.43%.

Kaya, ang kabuuang pakikinabang para sa HSC Company ay 1.43%. Maaaring magamit ang halagang ito upang maitaguyod ng negosyo kung ano ang magiging bagong EPS kung mayroon itong 10% na pagtaas sa kita ng benta. Ang pagkalkula para sa bagong EPS ay: $ 3 x (1 + 1.43 x 10%) = $ 3.43.

Mga Sanggunian

1. Mark Kennan (2020). Degree ng Kabuuan ng Pagkalkula ng Kakulangan. Maliit na Negosyo-Chron. Kinuha mula sa: smallbusiness.chron.com.
2. CFI (2020). Degree ng Kabuuan ng Kabuuan. Kinuha mula sa: corporatefinanceinstitute.com.
3. Xplaind (2020). Degree ng Kabuuan ng Kabuuan. Kinuha mula sa: xplaind.com.
4. OBS Business School (2020). Pinansyal na pananalapi: 2 pros at 3 kahinaan ng pinansyal na pagkilos. Kinuha mula sa: obsbusiness.school.
5. Bryan Salazar López (2016). Kabuuan ng Pakikitungo. Pananalapi ng ABC. Kinuha mula sa: abcfinanzas.com.