ISTRUKTURANG PAMPINANSYAL: MGA KATANGIAN, PAG-UURI AT HALIMBAWA - DUDAS - 2025

Ang istrukturang pinansyal ay ang pagsasama ng mga pansamantalang pananagutan, panandaliang utang, pangmatagalang utang, at kabisera na ginagamit ng isang kumpanya upang tustusan ang mga ari-arian at operasyon nito. Ang komposisyon ng istrukturang pampinansyal ay direktang nakakaapekto sa panganib at halaga ng nauugnay na negosyo.

Ang pinansiyal na tagapamahala ay dapat magpasya kung magkano ang pera upang humiram, makakuha ng pinakamahusay na halo ng utang at equity, at makahanap ng hindi gaanong mahal na mapagkukunan ng mga pondo. Tulad ng istraktura ng kapital, hinati ng istraktura sa pananalapi ang halaga ng daloy ng cash ng kumpanya sa mga creditors at ang halaga na inilalaan sa mga shareholders.

Ang bawat kumpanya ay may ibang kombinasyon, depende sa kanilang mga gastos at pangangailangan; samakatuwid, ang bawat negosyo ay may sariling partikular na ratio ng utang-sa-equity. Maaaring ang kaso na ang isang organisasyon ay nag-isyu ng mga bono upang magamit ang kita na nakuha upang bumili ng mga pagbabahagi o, sa kabaligtaran, na ang mga isyu ng pagbabahagi at gamitin ang mga kita na ito upang mabayaran ang utang nito.

katangian

Ang istraktura ng pananalapi ay tumutukoy sa sining ng pagdidisenyo ng halo ng mga pondo na gagamitin upang mapagpananalapi ang isang negosyo, lalo na patungkol sa dami ng utang na itataas at kung anong profile ng pagbabayad.

May kasamang pagsusuri at desisyon tungkol sa mga instrumento sa utang, kung higit sa isa ay magagamit.

Malaki ang pagsalig sa mga pondo para sa utang ay nagpapahintulot sa mga shareholders na makakuha ng isang mas mataas na pagbabalik sa pamumuhunan, dahil may mas kaunting kapital sa negosyo. Gayunpaman, ang istrukturang pampinansyal na ito ay maaaring mapanganib, dahil ang kumpanya ay may malaking utang na dapat bayaran.

Ang isang kumpanya na nakaposisyon bilang isang oligopoly o monopolyo ay mas mahusay na suportahan ang isang naiwang pinansiyal na istruktura, dahil ang mga benta, kita, at daloy ng cash ay maaaring mapagkatiwalaang mahulaan.

Sa kabaligtaran, ang isang kumpanya na nakaposisyon sa isang mataas na mapagkumpitensyang merkado ay hindi makatiis ng isang mataas na antas ng pagkilos dahil nakakaranas ito ng pabagu-bago ng kita at mga daloy ng cash na maaaring magdulot ito upang makaligtaan ang mga pagbabayad sa utang at mag-trigger ng pagkalugi.

Ang isang kumpanya sa huling posisyon ay kailangang dalhin ang istrukturang pinansyal nito sa direksyon ng mas maraming kapital, na kung saan walang pangangailangan sa pagbabayad.

Istraktura sa pananalapi kumpara sa istraktura ng kabisera

Ang isang istrukturang pampinansyal ay may kasamang pangmatagalan at pangmatagalang obligasyon sa pagkalkula nito. Sa kahulugan na ito, ang istraktura ng kabisera ay makikita bilang isang subset ng istrukturang pampinansyal, na higit na nakatuon sa pang-matagalang pagsusuri.

Ang istrukturang pampinansyal ay sumasalamin sa katayuan ng nagtatrabaho kapital at daloy ng cash, sahod na babayaran, babayaran, at mga buwis na babayaran. Samakatuwid, nagbibigay ito ng mas maaasahang impormasyon patungkol sa kasalukuyang mga kalagayan sa negosyo.

Mga bagay na dapat isaalang-alang

Paggamit

Ang paggamit ay maaaring maging positibo o negatibo. Ang isang katamtamang pagtaas ng mga kita bago ang buwis ay magbibigay ng malaking pagtaas sa mga kita bawat bahagi, ngunit sa parehong oras dagdagan ang panganib sa pananalapi.

Gastos ng kapital

Ang istrukturang pampinansyal ay dapat tumuon sa pagbaba ng gastos ng kapital. Ang utang at ginustong equity capital ay mas murang mapagkukunan ng financing kumpara sa equity.

Kontrol

Ang istrukturang pampinansyal ay dapat isaalang-alang na ang panganib ng pagkawala o pagbabanto ng kontrol ng kumpanya ay mababa.

Kakayahang umangkop

Walang kumpanya ang makakaligtas kung mayroon itong mahigpit na komposisyon sa pananalapi. Samakatuwid, ang istrukturang pampinansyal ay dapat na tulad nito, kapag nagbago ang kapaligiran ng negosyo, dapat ding ayusin ang istraktura upang makayanan ang inaasahan o hindi inaasahang mga pagbabago.

Solvency

Ang istrukturang pampinansyal ay dapat mabuo sa paraang walang peligro ng isang kawalan ng kabuluhan ng kumpanya.

Pag-uuri

Inilarawan ng istrukturang pampinansyal ang pinagmulan ng lahat ng mga pondo na ginagamit ng isang kumpanya upang makakuha ng mga ari-arian at magbayad ng mga gastos. Mayroon lamang dalawang uri ng mga mapagkukunan para sa lahat ng mga pondo.

Pagpapautang ng utang

Kinukuha ng mga kumpanya ang pondo sa pamamagitan ng financing ng utang, higit sa lahat mula sa mga pautang sa bangko at ang pagbebenta ng mga bono. Lumilitaw ang mga ito sa sheet ng balanse bilang pangmatagalang pananagutan.

Lalo na tandaan na ang utang ng kumpanya (balanse ng mga pananagutan ng sheet) ay may kasamang mga panandaliang obligasyon, tulad ng mga account na babayaran, panandaliang mga tala sa promissory, sahod na babayaran, at buwis na babayaran.

Mga kilos ng nagmamay-ari

Ito ang mga nagmamay-ari ng kumpanya sa kabuuan nito, na lumilitaw sa balanse ng sheet bilang "pagbabahagi ng mga shareholders." Kaugnay nito, ang mga aksyon ay nagmula sa dalawang mapagkukunan:

- Bayad na kabisera: ito ang mga pagbabayad na natatanggap ng kumpanya para sa mga pagbabahagi na direktang binibili ng mga mamumuhunan mula sa kumpanya kapag nag-isyu ito ng pagbabahagi.

- Pananatili ang mga kita: ito ang mga kita pagkatapos ng buwis na pinapanatili ng kumpanya pagkatapos magbayad ng mga dibidendo sa mga shareholders.

Ang dalawang mapagkukunan na kinuha nang magkasama ay isang kumpletong bahagi ng sheet ng balanse. Ang mga negosyante na interesado sa istrukturang pampinansyal ng kumpanya ay ihahambing ang porsyento ng bawat mapagkukunan patungkol sa kabuuang pinansyal.

Ang mga kamag-anak na rate ng interes ay tukuyin ang pananalapi ng kumpanya sa pananalapi. Natutukoy ng mga ito kung paano ibinahagi ng mga may-ari at creditors ang mga panganib at gantimpala na ibinigay ng pagganap ng negosyo.

Mga pagkakaiba sa mga istrukturang pampinansyal

Ang isang maliit na negosyo ay mas malamang na isaalang-alang ang tradisyonal na mga modelo ng financing. Ang posibilidad ng pagtanggap ng mga pribadong pamumuhunan o pag-isyu ng mga mahalagang papel ay maaaring hindi magamit sa iyo.

Ang mga kumpanya sa mga sektor na higit na umaasa sa kapital ng tao ay maaaring ginusto na pinansyal ang kanilang operasyon sa pamamagitan ng paglabas ng mga bono o iba pang mga seguridad. Maaaring pahintulutan sila na makakuha ng mas kanais-nais na rate, dahil ang pagpipilian na magagarantiyahan sa mga pag-aari ay maaaring limitado.

Ang mga mas malalaking kumpanya, anuman ang kanilang industriya, ay mas nauunawaan na mag-alok ng mga bono o iba pang mga seguridad, lalo na kapag ang mga kumpanya ay mayroon nang namamahagi na pagbabahagi sa isang pampublikong merkado.

Halimbawa

Ipinapakita ng imahe sa ibaba kung paano lumilitaw ang mga istraktura ng kapital at pinansiyal sa sheet ng balanse ng isang kumpanya.

Ang mga pangkat ng item ng balanse ay tumutukoy sa tatlong mga istraktura para sa kumpanya: ang istraktura ng pag-aari, istrukturang pampinansyal, at istruktura ng kabisera.

Ang istrukturang pinansyal ng kumpanya ay ipinapakita sa buong panig ng equity at pananagutan, at ang istraktura ng kapital ay isang seksyon ng istrukturang pampinansyal.

Ang mga istruktura sa pananalapi at kapital ay nagpapakita kung paano ibinahagi ng mga may-ari ng mamumuhunan ang mga panganib at gantimpala sa pagganap ng kumpanya. Bilang isang resulta, ang mga istrukturang ito ay naglalarawan ng pagkilos.

Mga Sanggunian

1. Investopedia (2018). Istraktura ng Pinansyal. Kinuha mula sa: investopedia.com.
2. Solusyon Matrix (2018). Istraktura ng Pinansyal, Pagbabangko ng Istraktura ng Kabuhayan, Karaniwan. Kinuha mula sa: negosyo-case-analysis.com.
3. Steven Bragg (2018). Istraktura sa pananalapi. Mga tool sa Accounting. Kinuha mula sa: accountingtools.com.
4. Surbhi (2015). Pagkakaiba sa pagitan ng Capital Structure at Financial Structure. Pangunahing Pagkakaiba. Kinuha mula sa: keydifferences.com.
5. Leonardo Gambacorta (2014). Ang istrukturang pinansyal at paglaki. Kinuha mula sa: bis.org.