PANLOOB NA RATE NG PAGKAKATAON: KUNG ANO ITO AT MGA HALIMBAWA - DUDAS - 2025

Ang panloob na rate ng pagkakataon ay ang rate ng pagbabalik sa pamumuhunan na inilalapat sa kasalukuyang pagkalkula ng halaga. Sa madaling salita, ito ang magiging minimum na inaasahang rate ng pagbabalik kung ang isang mamumuhunan ay pipiliin na tumanggap ng isang halaga ng pera sa hinaharap, kung ihahambing ito sa parehong halaga ngayon.

Ang panloob na rate ng pagkakataon na napili para sa pagkalkula ng halaga ngayon ay lubos na napapailalim, sapagkat ito ang pinakamababang rate ng pagbabalik na inaasahan mong matatanggap kung ang mga dolyar ngayon ay namuhunan sa loob ng isang panahon.

Pinagmulan: pixabay.com

Samakatuwid, ito ay ang kabuuan ng isang kapansin-pansin na rate ng interes at ang halaga ng oras. Ang matematika na ito ay nagdaragdag ng hinaharap na halaga sa ganap o nominal na mga term.

Sa halip, ang rate ng panloob na pagkakataon ay ginagamit upang makalkula ang hinaharap na halaga bilang isang function ng kasalukuyang halaga. Pinapayagan nito ang isang tagabigay ng kapital o tagapagpahiram upang malutas ang makatwirang halaga ng anumang obligasyon o pakinabang sa hinaharap, na nauugnay sa kasalukuyang halaga ng punong-guro.

Ano ang panloob na rate ng pagkakataon?

Ang panloob na rate ng pagkakataon ay isang kritikal na sangkap sa pagkalkula ng diskwento ng cash flow. Ito ay isang equation na tumutukoy kung magkano ang isang serye ng mga hinaharap na daloy ng cash ay nagkakahalaga bilang isang solong kasalukuyang halaga ng lump sum.

Para sa mga namumuhunan, ang pagkalkula na ito ay maaaring maging isang malakas na tool upang pahalagahan ang mga negosyo o iba pang mga pamumuhunan na may mahuhulaan na kita at daloy ng cash.

Halimbawa, ipagpalagay na ang isang kumpanya ay may isang malaki at pare-pareho sa pagbabahagi ng merkado sa industriya nito.

Kung ang mga kinikita ng kumpanya ay maaaring matantya sa hinaharap, ang diskwento na cash flow ay maaaring magamit upang matantya kung ano ang kahalagahan ng kumpanya na ngayon.

Ang prosesong ito ay hindi kasing simple ng pagdaragdag lamang ng mga halaga ng daloy ng cash at pagdating sa isang halaga. Iyon ay kung saan ang panloob na rate ng pagkakataon ay naglalaro.

Mga bagay na dapat isaalang-alang

Ang cash flow bukas ay hindi hihigit sa ngayon, dahil sa inflation. Tulad ng pagtaas ng mga presyo sa paglipas ng panahon, ang pera ay hindi bibili ng maraming sa hinaharap kumpara sa kung ano ang mabibili ngayon.

Pangalawa, walang katiyakan sa anumang projection ng hinaharap. Hindi ito alam kung ano ang mangyayari, tulad ng isang hindi inaasahang pagtanggi sa kita ng isang kumpanya.

Ang dalawang kadahilanan na ito, ang halaga ng oras ng pera at ang panganib ng kawalan ng katiyakan, pagsamahin upang mabuo ang batayang teoretikal para sa panloob na rate ng pagkakataon.

Ang mas mataas na rate ng panloob na pagkakataon, mas malaki ang kawalan ng katiyakan. Ito ang mas mababa ang kasalukuyang halaga ng daloy ng hinaharap na cash.

Ang panloob na rate ng pagkakataon ay isang pino na pagtatantya at hindi isang siyentipikong katiyakan. Sa pagkalkula maaari kang makakuha ng isang pagtatantya ng halaga ng kumpanya.

Kung tinatantya ng pagsusuri na ang kumpanya ay nagkakahalaga ng higit pa sa kasalukuyang presyo ng mga namamahagi nito, nangangahulugan ito na ang mga namamahagi ay maaaring mabigyan ng halaga at mabibili ito.

Kung ang pagtatantya ay nagpapakita na ang mga stock ay nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa kasalukuyang nakalista na mga stock, kung gayon maaari silang masobrahan at isang masamang pamumuhunan.

Pormula

Ito ay ipinahayag bilang isang porsyento. Depende ito sa gastos ng punong-guro (kasalukuyang rate ng interes ng compound) at ang agwat ng oras sa pagitan ng petsa ng pamumuhunan at ang petsa ng mga pagbabalik na magsisimulang matanggap.

Ang pormula ay: 1 / (1 + r) ^ n. Kung saan ang kinakailangang rate ng pagbabalik (rate ng interes) at 'n' ay ang bilang ng mga taon. Tinawag din ang rate ng diskwento.

Ang timbang na average na gastos ng equity ay isa sa mga pinakamahusay na pamamaraan ng kongkreto at isang mahusay na lugar upang magsimula. Gayunpaman, kahit na hindi bibigyan ang perpektong panloob na rate ng pagkakataon para sa bawat sitwasyon.

Discounted cash flow analysis

Ito ay isang paraan ng pagpapahalaga na karaniwang ginagamit upang matantya ang halaga ng isang pamumuhunan batay sa inaasahang daloy ng hinaharap na cash.

Batay sa konsepto ng halaga ng oras ng pera, ang diskwento na cash flow analysis ay makakatulong na suriin ang posibilidad ng isang proyekto o pamumuhunan. Ito ay sa pamamagitan ng pagkalkula ng kasalukuyang halaga ng inaasahang daloy ng cash sa hinaharap gamit ang isang panloob na rate ng pagkakataon.

Sa simpleng mga termino, kung ang isang proyekto ay nangangailangan ng isang tiyak na pamumuhunan ngayon, at din sa mga darating na buwan, at mayroong mga hula na magagamit tungkol sa hinaharap na pagbabalik ay bubuo ito, pagkatapos ay gamit ang panloob na rate ng pagkakataon posible upang makalkula ang kasalukuyang halaga ng lahat ng mga cash flow na ito. .

Kung positibo ang net present na halaga, ang proyekto ay maituturing na mabubuhay. Kung hindi man, ito ay itinuturing na hindi pinansiyal.

Sa kontekstong ito ng diskwento ng cash flow analysis, ang panloob na rate ng pagkakataon ay tumutukoy sa rate ng interes na ginamit upang matukoy ang kasalukuyang halaga.

Nailalarawan halimbawa

Halimbawa, ang $ 100 na namuhunan ngayon sa isang plano sa pag-iimpok na nag-aalok ng isang 10% na rate ng interes ay tataas sa $ 110. Sa madaling salita, ang $ 110 (halaga sa hinaharap) kung may diskwento sa isang rate ng 10% ay nagkakahalaga ng $ 100 (kasalukuyang halaga).

Kung alam ng isa, o maaaring makatuwiran na mahulaan, ang lahat ng mga darating na cash flow, tulad ng hinaharap na halaga ng $ 110, pagkatapos ay gumagamit ng isang partikular na rate ng panloob na pagkakataon, maaaring makuha ang hinaharap na halaga ng pamumuhunan na iyon.

Mga halimbawa

Ang isang mamumuhunan ay maaaring magkaroon ng $ 10,000 upang mamuhunan at nais na makatanggap ng hindi bababa sa isang 7% na pagbabalik sa susunod na 5 taon upang matugunan ang kanyang layunin. Ang 7% rate na ito ay isasaalang-alang ang iyong panloob na rate ng pagkakataon. Ito ang halaga na hinihiling ng mamumuhunan upang gawin ang pamumuhunan.

Ang panloob na rate ng pagkakataon ay madalas na ginagamit upang makalkula ang kasalukuyan at hinaharap na mga halaga ng mga annuities. Halimbawa, maaaring gamitin ng isang mamumuhunan ang rate na ito upang makalkula ang halaga ng kanyang pamumuhunan sa hinaharap.

Kung naglalagay siya ng $ 10,000 ngayon, nagkakahalaga ng tungkol sa $ 26,000 sa 10 taon na may panloob na rate ng pagkakataon na 10%.

Sa kabaligtaran, maaaring gamitin ng isang namumuhunan ang rate na ito upang makalkula ang halaga ng pera na kakailanganin niyang mamuhunan ngayon upang matugunan ang isang layunin sa pamumuhunan sa hinaharap.

Kung nais ng isang mamumuhunan na magkaroon ng $ 30,000 sa limang taon at ipinapalagay na makakakuha siya ng isang panloob na rate ng pagkakataon na 5%, kakailanganin niyang mamuhunan ng halos $ 23,500 ngayon.

Negosyo

Ginagamit ng mga kumpanya ang rate na ito upang masukat ang pagbabalik sa equity, imbentaryo, at kung ano pa ang kanilang pamumuhunan ng pera.

Halimbawa, ang isang tagagawa na namumuhunan sa mga bagong kagamitan ay maaaring mangailangan ng rate ng hindi bababa sa 9% upang mabawasan ang pagbili na gagawin.

Kung ang 9% na minimum ay hindi natutugunan, kailangan mong baguhin ang iyong mga proseso ng paggawa bilang isang kinahinatnan.

Mga Sanggunian

1. Kurso ng Accounting ko (2019). Ano ang isang Discount Rate ?. Kinuha mula sa: myaccountingcourse.com.
2. Diksiyonaryo ng Negosyo (2019). Rate ng diskwento. Kinuha mula sa: businessdictionary.com.
3. Si Kenton (2019). Rate ng diskwento. Investopedia. Kinuha mula sa: investopedia.com.
4. Ang Motley Fool (2019). Ano ang Diskwento ng Diskwento? Kinuha mula sa: fool.com.
5. CFI (2019). Rate ng diskwento. Kinuha mula sa: corporatefinanceinstitute.com.