KOMERSYAL NA PAPEL: MGA KATANGIAN, URI AT HALIMBAWA - DUDAS - 2024

Ang komersyal na papel ay isang form ng financing na ipinagkaloob sa maikling panahon sa pamamagitan ng isang hindi ligtas na dokumento. Ang papel na ito ay inisyu ng mga matatag na pinansiyal na kumpanya at inaalok sa merkado na may porsyento ng diskwento na inilalapat sa halaga ng mukha nito.

Ang layunin ng komersyal na instrumento na ito ay upang matustusan ang mga pangangailangan ng kapital na nabuo sa pamamagitan ng pagtaas ng parehong mga account na natatanggap at imbentaryo, sa pamamagitan ng paglikha ng mga bagong linya ng produksiyon o upang matugunan ang anumang uri ng mga pang-matagalang obligasyong nakuha.

Ang benepisyo ng komersyal na papel ay nakikinabang sa mga limitadong kumpanya ng publiko dahil pinapayagan silang mag-access sa isang mabilis at panandaliang mapagkukunan ng financing. Mayroon ding isang pampublikong pamumuhunan na nasisiyahan sa mga pakinabang na ito, dahil maaari itong maging isang paraan upang makakuha ng mas mataas na dibidendo kaysa sa mga inaalok ng mga bangko.

Hindi ito karaniwang nai-back sa pamamagitan ng anumang uri ng warranty. Bilang isang resulta, ang mga kumpanyang iyon lamang na may mataas na kalidad na mga rating ng utang sa merkado ang makakahanap ng mga mamimili nang mabilis.

Kung hindi, dapat maakit ng kumpanya ang mamimili sa pamamagitan ng pagbibigay sa kanya ng pang-akit ng isang mas mataas na porsyento ng kita sa isang malaking diskwento.

katangian

Ang komersyal na papel ay isang panandaliang unsecured na instrumento ng utang na inisyu ng isang pampublikong limitadong kumpanya. Karaniwan itong inisyu para sa financing ng mga imbentaryo, natatanggap ng mga account at upang matugunan ang mga panandaliang utang.

Ang pagbabalik sa mga namumuhunan ay batay sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbebenta at presyo ng pagbili. Nag-aalok ang komersyal na papel ng isang iba't ibang mga kahalili para sa pag-akit ng mga mapagkukunan sa mga na tradisyonal na inaalok ng banking system.

Ang mga kadahilanan ng komersyal na papel ay bihirang lalampas sa 270 araw. Sa pangkalahatan ay inilabas ito sa isang diskwento mula sa halaga ng mukha nito, na sumasalamin sa kasalukuyang mga rate ng interes sa merkado.

Dahil ang komersyal na papel ay inisyu ng mga malalaking institusyon, ang mga denominasyong mga handog na komersyal ay malaki, karaniwang $ 100,000 o higit pa.

Ang mga mamimili ng mga komersyal na papel ay karaniwang mga korporasyon, institusyong pampinansyal, mayayamang indibidwal, at pondo sa pamilihan ng pera.

Komersyal na papel at bond Treasury

Ang mga komersyal na papel ay hindi kasing likido ng Mga Kayamanan dahil wala itong aktibong pangalawang merkado. Samakatuwid, ang mga namumuhunan na bumili ng mga komersyal na papel ay karaniwang plano na hawakan ang mga ito sa kapanahunan, dahil ito ay panandalian.

Dahil ang kumpanya na naglabas ng komersyal na papel ay maaaring mai-default sa pagbabayad nito sa kapanahunan, ang mga mamumuhunan ay nangangailangan ng isang mas mataas na pagbabalik sa komersyal na papel kaysa sa kanilang matatanggap para sa seguridad na walang panganib, tulad ng isang bono sa Treasury, na may kaparehong kapanahunan.

Tulad ng Kayamanan, ang komersyal na papel ay hindi gumagawa ng mga bayad sa interes at inilabas sa isang diskwento.

Mga Uri

Mga draft o kuwenta ng pagpapalitan

Ang isang draft ay isang utos na walang pasubali na isinulat ng isang tao (ang drawer) na nagmumuno sa ibang tao (ang drawee) na magbayad ng isang tinukoy na halaga ng pera, sa isang tiyak na petsa, sa isang pangalang ikatlong tao (ang nagbabayad). Ang draft ay isang three-way na transaksyon.

Ito ay tinatawag na isang draft ng bangko kung ginawa ito sa isang bangko; kung isinasagawa sa ibang lugar ito ay tinatawag na isang turn ng negosyo. Ang isang draft ay tinatawag ding isang bill ng pagpapalitan, ngunit habang ang isang draft ay maaaring makipag-ayos o maindorso, hindi ito totoo para sa isang bayarin ng pagpapalitan.

Ang mga draft ay ginagamit pangunahin sa internasyonal na kalakalan. Ang mga ito ay isang uri ng tseke o tala nang walang interes. Ang mga spins ay maaaring nahahati sa dalawang malawak na kategorya:

Lumingon

Kinakailangan na gawin ang pagbabayad kapag ipinakita ito sa bangko.

Ipasa ang draft

Hinihiling ang pagbabayad sa tinukoy na petsa.

Mga tala sa pangako

Kaugnay ito sa isang instrumento sa pananalapi na binubuo ng isang pangako o nakasulat na pangako ng isa sa mga partido (ang nagbigay) na magbayad ng ibang partido (ang makikinabang) isang tinukoy na halaga ng pera sa isang tiyak na petsa sa hinaharap.

Ang tagapagbigay ay maaaring magsagawa ng isang tala sa pangako bilang kapalit ng isang pautang sa pananalapi mula sa isang institusyong pinansyal, o kapalit ng pagkakataon na makagawa ng pagbili sa kredito.

Ang mga institusyong pampinansyal ay binigyan ng kapangyarihan upang mag-isyu ng mga ito. Maaari rin silang mabuo ng mga kumpanya upang makakuha ng financing mula sa isang non-bank source.

Mga tseke

Ito ay isang espesyal na anyo ng pag-ikot. Ang tseke ay tinukoy bilang isang draft na iginuhit sa isang bangko at babayaran kung kinakailangan.

Ito ay isang dokumento na inilabas ng isang drawer para sa isang institusyong pampinansyal upang kanselahin ang halagang ipinahayag sa ito sa ibang tao o benepisyaryo, sa kondisyon na ang account kung saan iginuhit ang tseke ay may mga pondo.

Hinihiling ng benepisyaryo ang pagbabayad mula sa bangko, ngunit hindi mula sa drawer o anumang naunang endorser ng tseke.

Mga sertipiko ng deposito

Ito ay isang dokumento sa pananalapi kung saan kinikilala ng isang bangko na nakatanggap ito ng isang halaga ng pera mula sa isang depositor sa loob ng isang oras at isang tiyak na rate ng interes, at sumasang-ayon na ibalik ito sa oras na tinukoy sa sertipiko.

Ang bangko ay ang drawer at drawee, habang ang indibidwal na gumagawa ng deposito ay ang beneficiary.

Dahil ang mga sertipiko ng deposito ay maaaring makipag-ayos, madali silang makipag-ayos kung nais ng may-ari ng cash, kahit na ang presyo nito ay nagbabago sa merkado.

Mga halimbawa

2007 krisis sa pinansya sa Hilagang Amerika

Ang merkado ng komersyal na papel ay may mahalagang papel sa krisis sa pananalapi sa North American na nagsimula noong 2007.

Nang magsimulang mag-alinlangan ang mga namumuhunan sa kalusugan ng pinansiyal at pagkatubig ng mga kumpanya tulad ng Lehman Brothers, ang merkado ng komersyal na papel ay nagyelo at hindi na ma-access ang madali at abot-kayang financing.

Ang isa pang epekto ng pag-freeze ng merkado ng komersyal na papel ay ang ilang mga pondo sa pamilihan ng pera, na kung saan ay pangunahing namumuhunan sa komersyal na papel, "nilabag ang dolyar."

Nangangahulugan ito na ang mga apektadong pondo ay may mga halaga ng net asset sa ibaba $ 1, na sumasalamin sa pagtanggi ng halaga ng kanilang mga bihirang komersyal na papeles na inisyu ng mga kumpanya sa kahina-hinalang kalusugan sa pananalapi.

Halimbawa ng kumpanya

Ang nagtitingi ng Laruang CA ay naghahanap ng panandaliang financing upang tustusan ang bagong imbentaryo para sa kapaskuhan.

Ang kumpanya ay nangangailangan ng $ 10 milyon at nag-aalok ng mga namumuhunan ng $ 10.2 milyon sa halaga ng par sa komersyal na papel kapalit ng $ 10 milyon, batay sa umiiral na mga rate ng interes.

Bilang epekto, magkakaroon ng bayad sa interes na $ 200,000 sa kapanahunan sa komersyal na papel kapalit ng cash na $ 10 milyon, na katumbas ng isang rate ng interes na 2%.

Ang rate ng interes na ito ay maaaring maiakma depende sa bilang ng mga araw na ang komersyal na papel ay nasa sirkulasyon.

Mga Sanggunian

1. Investopedia (2018). Komersyal na papel. Kinuha mula sa: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Komersyal na papel. Kinuha mula sa: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Komersyal na Papel at Mga Katangian nito. Hinahayaan Alamin ang Pananalapi. Kinuha mula sa: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). Isang Panimula sa Komersyal na Papel. Kinuha mula sa: Investopedia.com.
5. Ang Libreng diksyonaryo ni Farlex (2018). Komersyal na papel. Kinuha mula sa: legal-dictionary.thefreedictionary.com.