PANAHON NG PAGBABAYAD NG PAMUMUHUNAN: PAGKALKULA AT MGA HALIMBAWA - DUDAS - 2025

Ang panahon ng pagbabalik sa pamumuhunan o payback ay ang halaga ng oras na kinakailangan ng isang kumpanya upang mabawi ang gastos ng iyong orihinal na pamumuhunan sa isang proyekto, kapag ang net cash flow ay zero.

Ito ay isang mahalagang determinasyon ng kung ang proyekto ay isinasagawa, dahil mas matagal na panahon ng pagbabayad ay karaniwang hindi kanais-nais para sa mga posisyon sa pamumuhunan.

Pinagmulan: pixabay.com

Ang panahon ng pagbabayad ay hindi pinapansin ang halaga ng oras ng pera, hindi katulad ng iba pang mga pamamaraan sa pagbadyet ng kapital, tulad ng net kasalukuyan na halaga, panloob na rate ng pagbabalik, at diskwento na cash flow.

Ang konsepto na ito ay hindi isinasaalang-alang ang pagkakaroon ng isang karagdagang daloy ng cash na maaaring lumabas mula sa isang pamumuhunan sa mga panahon matapos makuha ang buong pagbabayad.

Bilang isang tool sa pagsusuri, ang panahon ng pagbabayad ay madalas na ginagamit sapagkat madaling mag-apply at maunawaan para sa karamihan ng mga tao, anuman ang pagsasanay sa larangan ng akademiko o trabaho.

Ano ang binubuo nito?

Karamihan sa pananalapi ng korporasyon ay tungkol sa mga badyet sa kapital. Ang isa sa mga pinakamahalagang konsepto na dapat malaman ng bawat analyst sa pananalapi ng kumpanya ay kung paano pahalagahan ang iba't ibang mga pamumuhunan o mga proyekto sa pagpapatakbo.

Ang analyst ay dapat makahanap ng isang maaasahang paraan upang matukoy ang pinaka-kumikitang proyekto o pamumuhunan na gagawin. Ang isang paraan na ginagawa ng mga corporate analyst na ito ay kasama ang panahon ng pagbabayad.

Tagal ng badyet at panahon ng pagbabayad

Karamihan sa mga formula sa pagbabadyet ng kapital ay isinasaalang-alang ang halaga ng oras ng pera. Ang halaga ng oras ng pera ay ang ideya na ang pera ngayon ay nagkakahalaga ng higit sa parehong halaga sa hinaharap, dahil sa kasalukuyang potensyal na pagkamit ng pera.

Samakatuwid, kung magbabayad ka ng mamumuhunan bukas, dapat mong isama ang isang gastos sa pagkakataon. Ang halaga ng oras ng pera ay isang konsepto na nagtatalaga ng isang halaga sa gastos ng pagkakataong ito.

Ang panahon ng pagbabayad ay hindi isinasaalang-alang ang halaga ng oras ng pera. Tinutukoy lamang ito sa pamamagitan ng pagbilang ng bilang ng mga taon na kinakailangan upang mabawi ang mga namuhunan na pondo.

Halimbawa, kung tatagal ng limang taon upang mabawi ang gastos sa pamumuhunan, ang panahon ng pagbabayad para sa pamumuhunan ay limang taon.

Ang ilang mga analyst ay pinapaboran ang paraan ng pagbabayad para sa pagiging simple nito. Ang iba ay gagamitin ito bilang isang karagdagang sanggunian sa sanggunian sa isang balangkas ng desisyon sa pagbadyet ng kapital.

Paano ito kinakalkula?

Ang pormula para sa pagkalkula ng panahon ng pagbabayad ay nakasalalay kung ang cash flow sa bawat panahon ng proyekto ay pantay o hindi pantay.

Kung pareho sila, ang pormula upang makalkula ang panahon ng pagbabayad ay ang mga sumusunod:

Panahon ng pagbabayad ng pamumuhunan = Paunang pamumuhunan / daloy ng cash bawat panahon.

Kung ang mga cash flow ay hindi pantay, dapat na tinantya ang naipon na daloy ng cash para sa bawat panahon. Pagkatapos ay dapat gamitin ang sumusunod na pormula upang makalkula ang panahon ng pagbabayad:

Panahon ng pagbabayad ng pamumuhunan = Kabuuan ng oras ng pagbabayad + (Hindi nabigong pagbabayad ng pamumuhunan sa simula ng taon / daloy ng cash sa susunod na taon).

Ang mas maikli ang panahon ng pagbabayad para sa isang proyekto, mas kaakit-akit ang proyekto ay sa pamamahala. Bilang karagdagan, ang pamamahala sa pangkalahatan ay nagtatakda ng isang maximum na panahon ng pagbabayad na dapat matugunan ng isang potensyal na proyekto.

Proyekto upang tanggapin

Kung ihahambing ang dalawang proyekto, ang proyekto na tatanggapin ay ang nakakatugon sa maximum na panahon ng pagbabayad at may pinakamaikling panahon ng pagbabayad.

Ito ay isang napaka-simpleng pagkalkula, na hindi isinasaalang-alang ang halaga ng oras ng pera. Gayunpaman, ito ay isang mahusay na tagapagpahiwatig upang masukat ang mga panganib ng isang proyekto.

Ang mga patakaran ng desisyon para sa mga panahon ng pagbabayad ay ang mga sumusunod: Kung ang panahon ng pagbabayad ay mas mababa sa maximum na pinapayagan, tinatanggap ang proyekto. Kung ang panahon ng pagbabayad ay mas mahaba kaysa sa maximum na pinapayagan, ang proyekto ay tinanggihan.

Tandaan na ang pagkalkula ng pagbabayad ng pamumuhunan ay gumagamit ng cash flow, hindi netong kita. Gayundin, ang pagkalkula ng payback ay hindi tinugunan ang kabuuang kakayahang kumita ng isang proyekto.

Sa halip, ang payback ay kinakalkula lamang kung gaano kabilis na kukunin ng isang negosyo ang pamumuhunan nito sa cash.

Mga halimbawa

Kumpanya Isang kaso

Ipagpalagay ng Kumpanya Isang namumuhunan ng $ 1 milyon sa isang proyekto na inaasahan na makatipid ng kumpanya $ 250,000 bawat taon.

Ang panahon ng payback para sa pamumuhunan na ito ay 4 na taon, na kung saan ay matatagpuan sa pamamagitan ng paghahati ng $ 1 milyon sa pamamagitan ng $ 250,000.

Isaalang-alang ang isa pang proyekto na nagkakahalaga ng $ 200,000, at walang nauugnay na pagtitipid sa cash, ngunit makikita ang kumpanya na madaragdagan ang kita nito sa pamamagitan ng $ 100,000 bawat taon para sa susunod na 20 taon ($ 2 milyon).

Maliwanag, ang pangalawang proyekto ay maaaring gumawa ng doble ang kumpanya, ngunit hanggang kailan tatagal upang makuha ang pamumuhunan? Ang sagot ay matatagpuan sa pamamagitan ng paghati ng $ 200,000 sa pamamagitan ng $ 100,000, na kung saan ay 2 taon.

Ang pangalawang proyekto ay kukuha ng mas kaunting oras upang magbayad at mas mataas ang potensyal ng kita ng kumpanya.

Batay lamang sa paraan ng pagbabayad, ang pangalawang proyekto ay isang mas mahusay na pamumuhunan.

Kaso Newco

Ipagpalagay na ang kumpanya ng Newco ay nagpapasya sa pagitan ng dalawang makina (Machine A at Machine B) upang magdagdag ng kapasidad ng produksyon sa umiiral na halaman. Tinatantya ng kumpanya na ang cash flow para sa bawat makina ay ang mga sumusunod:

Nais mong kalkulahin ang panahon ng pagbabayad para sa dalawang makina, gamit ang nakaraang daloy ng cash at magpasya kung aling bagong makina ang dapat tanggapin ng Newco.

Sabihin nating ang maximum na panahon ng pagbabayad na itinatakda ng kumpanya ay limang taon.

Una, makakatulong na matukoy ang pinagsama-samang daloy ng cash para sa proyekto para sa bawat makina. Ginagawa ito sa sumusunod na talahanayan:

Panahon ng pagbabayad para sa Machine A = 4 + 1,000 / 2,500 = 4.4 taon.

Panahon ng pagbabayad para sa Machine B = 2 + 0 / 1,500 = 2.0 taon.

Ang parehong mga makina ay nakakatugon sa maximum na panahon na pinapayagan ng kumpanya ng limang taon upang mabawi ang pamumuhunan.

Gayunpaman, ang Machine B ay may pinakamaikling panahon ng pagbabayad at ito ang proyekto na dapat tanggapin ng Newco.

Mga Sanggunian

1. Investopedia (2018). Panahon ng Pagbabayad Kinuha mula sa: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Mga tool sa Accounting. Paraan ng pagbabayad - Formula ng pagbabayad. Kinuha mula sa: accountingtools.com.
3. Ipinaliwanag ang Accounting (2018). Panahon ng Pagbabayad Kinuha mula sa: accountingexplained.com.
4. CFI (2018). Panahon ng Pagbabayad Kinuha mula sa: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Paano mo makalkula ang panahon ng pagbabayad? Coach ng Accounting. Kinuha mula sa: accountingcoach.com.